Piyasa Özeti

Endeksin güne hafif alıcılı bir seyirle başlamasını bekliyoruz…

Dün ABD’de açıklanan büyüme ve kişisel tüketim verilerinin beklentilerin altında kalması ile Fed’in faiz indirimlerine dair beklentiler desteklenirken piyasalarda risk iştahı yükseldi. Bugün 16.30’da açıklanacak olan kişisel gelir ve harcamalar veri seti özellikle Fed’in takip ettiği önemli göstergelerden biri olması anlamında yakından takip edilecek. Yıllık PCE deflator verisinin %3,0’ten %2,8’e gerilemesi bekleniyor, verilerin azalması ve beklentiden düşük gelmesi gelişen ülke piyasaları için iyimserlik yaratabilir. Bu sabah vadeli endeks kontratları hafif negatif yönde işlem görmekte, Asya piyasalarında ise karışık bir görünüm hakim. Veri takviminde ABD kişisel gelir-harcamalar verilerine ek olarak yeni konut satışları, dayanıklı mal siparişleri ve Michigan güven endeksi yer alıyor.

Yurt içi tarafta dün PPK kararları takip edildi. TCMB yılın son toplantısında beklentilere paralel şekilde 250 baz puan artırım yaparak politika faizini %42,50’ye yükseltirken önceki açıklamasına uygun şekilde artırım hızını azaltmış oldu. Açıklama metnine “parasal sıkılaştırma adımlarını en kısa zamanda tamamlamayı öngörmektedir.” ifadesinin eklenmesi, faiz artırımlarının büyük ihtimalle Ocak ayında yapılacak ılımlı bir artışla sonlandırılacağına işaret ediyor. Artırımın beklentilerle uyumlu olması ve öngörülebilir bir patika çiziliyor olmasını orta vade için olumlu olarak görüyoruz. Borsaya ve şirketlere etkisi değerlendirildiğinde, faiz artırımları, kredi maliyetlerinin artması açısından sanayi şirketleri için kısmi olumsuz, bankalar için kısmi olumlu olarak etkilemekteydi. Bununla beraber artırımın sonuna yaklaşılmasının sinyallerinin alınması ile birlikte karar sonrasında bankacılık hisselerinde kısmi kar realizasyonu görüldü. Bununla birlikte piyasadaki genel tepkinin sanayi hisseleri öncülüğünde olumlu olduğunu söyleyebiliriz. Önümüzdeki dönemde ekonomi alanında istikrar ve öngörülebilirliğin sürmesi durumunda yabancı yatırımcı girişi beklentilerinin güçlenebileceğini tahmin ediyoruz. Bu açıdan TCMB ve ekonomi yönetiminin vereceği sinyaller ile asgari ücret artışı kararı gibi gelişmeler piyasa algısı için önemli olmaya devam edecektir.

USD kuru ılımlı yükseliş eğilimini sürdürerek 29,15 civarına yöneldi. Türkiye’nin 5 yıllık CDS primi ise 285 sularında sakin bir seyir izliyor. Hatırlanabileceği gibi CDS Ağustos-Ekim döneminde 400 civarında seyretmiş, sonraki 1,5-2 aylık dönemde ise kademeli gevşeme göstermişti.

BIST100 endeksi Perşembe günü %1,33 oranında artışla 7765 seviyesi civarında kapanış gerçekleştirdi. Dün öğleden sonra gelen alımlarla özellikle TTKOM ve TCELL hisselerinde güçlü yükselişler gerçekleşirken iletişim sektör endeksi en çok yükselen oldu. Diğer taraftan kapanışa doğru gelen alımlardan Koza grubu (KOZAL, KOZAA, IPEKE) hisseleri pozitif şekilde faydalanırken madencilik ise en çok yükselen ikinci sektör endeksi oldu. Bankacılık hisseleri ise güne iyi başlasa da seans sonuna doğru ilginin sanayi hisselerine kayması ile günü zayıf seyirle tamamladı. Günün sonunda TUPRS, TCELL, THYAO, BIMAS, ASELS hisseleri endeksin yükselişine en çok katkıda bulunan hisseler olurken AKBNK, GUBRF, YKBNK, AEFES, ENKAI hisselerindeki zayıf performans ise endekse olumsuz yansıdı.

Teknik olarak bakıldığında BIST100 endeksi destek seviyeler üzerinden gelen alımlarla bir tepki yükselişi kaydederken direnç olarak takip edilen 7750 seviyesi üzerinde günlük kapanış gerçekleşmesi olumlu bir gelişme oldu. Tepki hareketinin haftanın son işlem gününde devam etmesi durumunda endekste 7825-7895 seviyelerine doğru bir toparlanma söz konusu olabilir. Fakat bu tepki hareketinin pozisyon kapatmaları desteklemesi ve endeksin dünkü kazanımlarını koruyamaması durumunda 7700-7635 destek seviyelerine doğru gevşeme gerçekleşebilir. Mevcut teknik görünüm ve dün seans sonuna doğru gelen alımlara bağlı olarak endeksin güne hafif alıcılı bir seyirle başlamasını bekliyoruz.

Bugün hareketli olmasını beklediğimiz hisseler: PETKM, ARCLK, EREGL, GWIND, TTKOM